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Con il Pd le uscite complessive sono cresciute, anche se le spese di gestione della macchina burocratica sono scese da 108 a 92 miliardi. Giuseppe Conte ha ereditato un piano di tagli da 3 miliardi. Più colpiti Mef e Istruzione.
Con il Pd le uscite complessive sono cresciute, anche se le spese di gestione della macchina burocratica sono scese da 108 a 92 miliardi. Giuseppe Conte ha ereditato un piano di tagli da 3 miliardi. Più colpiti Mef e Istruzione.Consulenze, stipendi per il personale, varie locazioni e cancelleria. E poi trasferimenti agli enti locali e investimenti. Negli ultimi cinque anni i costi dei ministeri italiani sono aumentati di continuo, a dispetto di austerity, tagli e sbandierati risparmi. Stiamo quindi parlando di quanto accaduto sotto i governi presieduti da Mario Monti, Enrico Letta, Matteo Renzi e Paolo Gentiloni. Secondo gli ultimi dati tratti dal Rendimento economico redatto dalla Ragioneria generale dello Stato, nel corso del 2017 i dicasteri del nostro Paese hanno speso complessivamente 380,6 miliardi di euro, circa 100 miliardi in più rispetto al 2012: allora si parlava di 283 miliardi, di cui 108 solo per le spese di funzionamento e gestione della macchina amministrativa. Queste in realtà sono diminuite, scendendo l'anno scorso a 92,7 miliardi. Era già un patrimonio, ma oggi il costo complessivo dei ministeri è salito a più di 1 miliardo al giorno, festivi compresi. Gli uffici dell'Economia e delle finanze sono i più costosi: da soli assorbono qualcosa come il 40% delle risorse a disposizione di tutto il sistema. Basti pensare che lo scorso anno il ministero di via XX Settembre ha gestito 150,7 miliardi di euro, una cifra che comprende il complesso funzionamento della macchina burocratica ma anche i trasferimenti dislocati alle amministrazioni locali. Questa voce, da sola, ha infatti toccato quota 142 miliardi.Se il Mef guida la speciale graduatoria dei dicasteri più dispendiosi, al secondo posto si piazza il ministero del Lavoro che in totale, nel 2017, ha fatto girare oltre 106,65 miliardi di euro. In questo caso la quota che comprende costi per il personale e per la gestione degli uffici è di 63,3 milioni di euro. I restanti 106 miliardi sono utilizzati all'esterno, in gran parte per la voce investimenti e trasferimenti. Diverso il caso degli altri ministeri, che utilizzano gran parte dei fondi al proprio interno. Terzo, in classifica, è infatti il ministero dell'Istruzione: lo scorso anno ha speso complessivamente 54,4 miliardi, poco più del 14% del totale. Soldi usati quasi completamente per pagare il personale (43 miliardi). Scorrendo la graduatoria si incontra il ministero dell'Interno, con una spesa di 23,4 miliardi di euro. Questa cifra è servita a sopportare i costi interni (39,5%) e trasferimenti (60,5%). Inoltre 7,83 miliardi di euro sono stati utilizzati per pagare i poliziotti e altri addetti alla sicurezza del Viminale.Arrivano poi altri due dicasteri molto attivi sul fronte della spesa. Quello della Giustizia durante lo scorso anno ha utilizzato 7,8 miliardi di euro, ma di questi ben 5,56 sono serviti per i dipendenti: dai cancellieri dei tribunali ai magistrati. Invece la Difesa ha potuto contare su un budget di 18,8 miliardi di euro, circa 15 dei quali finiti nelle buste paga degli addetti alle forze armate e agli uffici. In fondo alla classifica ci sono poi i dicasteri più poveri. Fra questi spicca quello dell'Ambiente, ultimo con «solo» 510 milioni di euro in totale. Poco sopra si incontrano il ministero dell'Agricoltura (609 milioni di euro) e quello della Salute che lo scorso anno ha contato su 1,15 miliardi di euro: 189 milioni sono serviti a pagare gli stipendi dei dipendenti, i restanti 899 milioni sono invece stati trasferiti ad altri organi dello Stato.Insomma, la spesa complessiva per far funzionare la macchina ministeriale è ancora altissima, nonostante dieci anni quasi continuativi di politiche votate all'austerità e ai tagli. Questo perché a pesare moltissimo sulla voce spesa sono soprattutto i trasferimenti, ovvero il denaro che lo Stato centrale distribuisce alle sue branche periferiche, a partire dalle amministrazioni locali. Ma ci sono anche società pubbliche come Ferrovie, Anas, Enav e Inps. La spending review tanto cara ai governi del passato non è però terminata. Giuseppe Conte ha infatti ereditato i tagli ai ministeri approvati a giugno 2017 dall'esecutivo di Gentiloni e validi per il triennio 2018-2020. Un piano di rientro che dovrebbe aggirarsi su 3 miliardi di euro complessivi. Secondo quanto si legge nella relazione dell'ufficio bilancio del Senato, il dicastero che di qui a tre anni dovrà fronteggiare i tagli più consistenti sarà quello dell'Economia: 510 milioni quest'anno, 503 nel 2019, ancora 510 nel 2020. Il ministero delle Infrastrutture, invece, dovrà ridurre la spesa di 127, 122 e 120 milioni. E via così tutti gli altri. Compresa la presidenza del Consiglio, per cui si prevedono tagli di 30, 12 e 17 milioni di euro. La spending review riguarda, naturalmente, anche le spese per i dipendenti dei ministeri. Se quest'anno il costo generale del personale è pari al 14,67% della spesa complessiva, nel 2019 scenderà al 14,65%. Per poi calare ulteriormente al 14,29%. Di fatto il risparmio sugli stipendi dei lavoratori dovrebbe provocare un abbassamento delle spese complessive, compensando così gli aumenti registrati su altre voci. Per esempio su quella degli ammortamenti, nella quale nei prossimi due anni è prevista una crescita del 9,52%. Secondo il report della Ragioneria generale sulle spese dello Stato, si tratta soprattutto dell'aumento delle spese statali pluriennali in alcuni settori in cui ci sono stati pesanti investimenti. In particolare nel settore della difesa, con l'acquisto di nuovi armamenti, e anche dell'hardware, in seguito all'introduzione della carta di identità elettronica. Nel complesso il calo della spesa sugli stipendi prevista è di 1 miliardo 167 milioni e 337 mila euro. Gran parte di questa cifra, 874 milioni e 736.000 euro, sarà decurtata al dicastero dell'Istruzione guidato da Marco Bussetti, dove è prevista una diminuzione delle uscite per il 2%. Una patata bollente per il nuovo ministro, già alle prese un inizio di anno scolastico dove 80.000 cattedre saranno coperte da supplenti.
Sempre più risparmiatori scelgono i Piani di accumulo del capitale in fondi scambiati in borsa per costruire un capitale con costi chiari e trasparenti. A differenza dei fondi tradizionali, dove le commissioni erodono i rendimenti, gli Etf offrono efficienza e diversificazione nel lungo periodo.
Il risparmio gestito non è più un lusso per pochi, ma una realtà accessibile a un numero crescente di investitori. In Europa si sta assistendo a una vera e propria rivoluzione, con milioni di risparmiatori che scelgono di investire attraverso i Piani di accumulo del capitale (Pac). Questi piani permettono di mettere da parte piccole somme di denaro a intervalli regolari e il Pac si sta affermando come uno strumento essenziale per chiunque voglia crearsi una "pensione di scorta" in modo semplice e trasparente, con costi chiari e sotto controllo.
«Oggi il risparmio gestito è alla portata di tutti, e i numeri lo dimostrano: in Europa, gli investitori privati detengono circa 266 miliardi di euro in etf. E si prevede che entro la fine del 2028 questa cifra supererà i 650 miliardi di euro», spiega Salvatore Gaziano, responsabile delle strategie di investimento di SoldiExpert SCF. Questo dato conferma la fiducia crescente in strumenti come gli etf, che rappresentano l'ossatura perfetta per un PAC che ha visto in questi anni soprattutto dalla Germania il boom di questa formula. Si stima che quasi 11 milioni di piani di risparmio in Etf, con un volume di circa 17,6 miliardi di euro, siano già attivi, e si prevede che entro il 2028 si arriverà a 32 milioni di piani.
Uno degli aspetti più cruciali di un investimento a lungo termine è il costo. Spesso sottovalutato, può erodere gran parte dei rendimenti nel tempo. La scelta tra un fondo con costi elevati e un Etf a costi ridotti può fare la differenza tra il successo e il fallimento del proprio piano di accumulo.
«I nostri studi, e il buon senso, ci dicono che i costi contano. La maggior parte dei fondi comuni, infatti, fallisce nel battere il proprio indice di riferimento proprio a causa dei costi elevati. Siamo di fronte a una realtà dove oltre il 90% dei fondi tradizionali non riesce a superare i propri benchmark nel lungo periodo, a causa delle alte commissioni di gestione, che spesso superano il 2% annuo, oltre a costi di performance, ingresso e uscita», sottolinea Gaziano.
Gli Etf, al contrario, sono noti per la loro trasparenza e i costi di gestione (Ter) che spesso non superano lo 0,3% annuo. Per fare un esempio pratico che dimostra il potere dei costi, ipotizziamo di investire 200 euro al mese per 30 anni, con un rendimento annuo ipotizzato del 7%. Due gli scenari. Il primo (fondo con costi elevati): con un costo di gestione annuo del 2%, il capitale finale si aggirerebbe intorno ai 167.000 euro (al netto dei costi). Il secondo (etf a costi ridotti): Con una spesa dello 0,3%, il capitale finale supererebbe i 231.000 euro (al netto dei costi).
Una differenza di quasi 64.000 euro che dimostra in modo lampante come i costi incidano profondamente sul risultato finale del nostro Pac. «È fondamentale, quando si valuta un investimento, guardare non solo al rendimento potenziale, ma anche e soprattutto ai costi. È la variabile più facile da controllare», afferma Salvatore Gaziano.
Un altro vantaggio degli Etf è la loro naturale diversificazione. Un singolo etf può raggruppare centinaia o migliaia di titoli di diverse aziende, settori e Paesi, garantendo una ripartizione del rischio senza dover acquistare decine di strumenti diversi. Questo evita di concentrare il proprio capitale su settori «di moda» o troppo specifici, che possono essere molto volatili.
Per un Pac, che per sua natura è un investimento a lungo termine, è fondamentale investire in un paniere il più possibile ampio e diversificato, che non risenta dei cicli di mercato di un singolo settore o di un singolo Paese. Gli Etf globali, ad esempio, che replicano indici come l'Msci World, offrono proprio questa caratteristica, riducendo il rischio di entrare sul mercato "al momento sbagliato" e permettendo di beneficiare della crescita economica mondiale.
La crescente domanda di Pac in Etf ha spinto banche e broker a competere offrendo soluzioni sempre più convenienti. Oggi, è possibile costruire un piano di accumulo con commissioni di acquisto molto basse, o addirittura azzerate. Alcuni esempi? Directa: È stata pioniera in Italia offrendo un Pac automatico in Etf con zero costi di esecuzione su una vasta lista di strumenti convenzionati. È una soluzione ideale per chi vuole avere il pieno controllo e agire in autonomia. Fineco: Con il servizio Piano Replay, permette di creare un Pac su Etf con la possibilità di ribilanciamento automatico. L'offerta è particolarmente vantaggiosa per gli under 30, che possono usufruire del servizio gratuitamente. Moneyfarm: Ha recentemente lanciato il suo Pac in Etf automatico, che si aggiunge al servizio di gestione patrimoniale. Con versamenti a partire da 10 euro e commissioni di acquisto azzerate, si posiziona come una valida alternativa per chi cerca semplicità e automazione.
Ma sono sempre più numerose le banche e le piattaforme (Trade Republic, Scalable, Revolut…) che offrono la possibilità di sottoscrivere dei Pac in etf o comunque tutte consentono di negoziare gli etf e naturalmente un aspetto importante prima di sottoscrivere un pac è valutare i costi sia dello strumento sottostante che quelli diretti e indiretti come spese fisse o di negoziazione.
La scelta della piattaforma dipende dalle esigenze di ciascuno, ma il punto fermo rimane l'importanza di investire in strumenti diversificati e con costi contenuti. Per un investimento di lungo periodo, è fondamentale scegliere un paniere che non sia troppo tematico o «alla moda» secondo SoldiExpert SCF ma che rifletta una diversificazione ampia a livello di settori e Paesi. Questo è il miglior antidoto contro la volatilità e le mode del momento.
«Come consulenti finanziari indipendenti ovvero soggetti iscritti all’Albo Ocf (obbligatorio per chi in Italia fornisce consigli di investimento)», spiega Gaziano, «forniamo un’ampia consulenza senza conflitti di interesse (siamo pagati solo a parcella e non riceviamo commissioni sui prodotti o strumenti consigliati) a piccoli e grandi investitore e supportiamo i clienti nella scelta del Pac migliore a partire dalla scelta dell’intermediario e poi degli strumenti migliori o valutiamo se già sono stati attivati dei Pac magari in fondi di investimento se superano la valutazione costi-benefici».
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