2018-03-29
Venti fondi d'investimento su cui puntare se non si teme l’ottovolante cinese
La Borsa di Pechino in pochi giorni ha perso quanto guadagnato da inizio anno, e i dazi Usa peggiorano l'instabilità. Alcuni prodotti però offrono rendimenti fino al 60%. L'esperto: «Evitate elettronica, Tlc e arredamento». E la nuova era di Xi Jinping consente investimenti di lungo termine. Chi oggi ha intenzione di investire sul mercato cinese non può non considerare la guerra commerciale in corso tra Pechino e Stati Uniti. Del resto, spiega Alessandro Allegri, ad di Ambrosetti am sim, «la guerra commerciale avviata da Donald Trump attraverso il Section 301 action con l'obiettivo di favorire la supremazia statunitense sta creando scompiglio fra gli operatori finanziari e non sembra aver portato nell'immediato i frutti sperati». Gli indici Usa hanno infatti chiuso la settimana passata con performance tutt'altro che convincenti (-5,67% l'indice S&P 500) e il dibattito a oggi ruota intorno a una domanda: si è proprio certi che le restrizioni americane avranno conseguenze negative per tutte le industrie cinesi? Secondo alcuni esperti, no. «Gli investitori al momento mantengono le loro posizioni sui mercati asiatici e sulla Cina», spiega Claudia Segre, presidente della Global thinking foundation. Certo, questo non toglie che i mercati cinesi non siano adatti ai deboli di cuore. «Dopo una rapida salita di quasi il 10% da inizio anno», sottolinea Salvatore Gaziano, direttore investimenti di Soldiexpert scf, «il mercato ha perso tutto quanto accumulato e negli ultimi giorni si trova a un livello che viene considerato da molti analisti tecnici una sorta di spartiacque fra mercato al rialzo e al ribasso». INFOGRAFICA !function(e,t,n,s){var i="InfogramEmbeds",o=e.getElementsByTagName(t)[0],d=/^http:/.test(e.location)?"http:":"https:";if(/^\/{2}/.test(s)&&(s=d+s),window[i]&&window[i].initialized)window[i].process&&window[i].process();else if(!e.getElementById(n)){var a=e.createElement(t);a.async=1,a.id=n,a.src=s,o.parentNode.insertBefore(a,o)}}(document,"script","infogram-async","https://e.infogram.com/js/dist/embed-loader-min.js"); Per chi ama scegliere i singoli titoli ed è pronto a sopportare una notevole volatilità, le opportunità non mancano. «Spiccano i colossi innovativi in grado di cogliere la rivoluzione dei consumi, sempre più online, che sta interessando la Cina: Vipshop e Alibaba su tutti e Netease per il business dei videogiochi», spiega Allegri. «Non è da sottovalutare neanche la forte crescita del settore assicurativo grazie a Ping an, leader indiscussa nel Paese», continua. «Le opportunità di investimento non si limitano alle imprese con attività interne al Paese. Ci sono titoli come Inner Mongolia yili, la più grande azienda agricola cinese, che ha registrato a fine anno una crescita del 20% dei ricavi, l'Autonome con una crescita annua del 37% e il colosso sanitario Midea». Al contrario, spiegano Stuart Rae, cio del fondo Asia-Pacific value equities, e John Lin, gestore China equities di Alliancebernstein, vista la guerra commerciale in corso, meglio evitare «le società attive nel settore dell'elettronica e delle telecomunicazioni» e più in generale «tutte quelle che competono direttamente anche sui mercati statunitensi come ad esempio società che producono attrezzature sportive e arredamento». Ma, per togliersi tutti questi grattacapi e investire in modo (un po') più sereno il modo c'è. Tra i fondi disponibili in Italia, non mancano quelli che investono in Cina. Come spiegano da Ambrosetti am sim, ad esempio, il China consumer fund di Fidelity negli ultimi tre anni ha offerto rendimenti del 32,1%. Lo stesso vale per l'Hsbc msci China , che in 36 mesi è cresciuto del 46,11%. Secondo Gaziano di Soldiexperts, c'è invece l'Ubs equity fund - China opportunity che in tre anni ha offerto rendimenti di oltre il 64%, oppure il Vontobel fund China leaders, anch'esso di poco sotto il 60% di performance in tre anni. Insomma, le opportunità non mancano e ormai l'investimento nella Repubblica popolare può essere alla portata di tutti. A patto, però, che ci si affidi a un buon consulente e che si sia pronti al tipico ottovolante di questi mercati.
Ansa
Centinaia di tank israeliani pronti a invadere la Striscia. Paesi islamici coesi contro il raid ebraico in Qatar. Oggi Marco Rubio a Doha.
iStock
Considerato un superfood, questo seme (e l’olio che se ne ricava) combatte trigliceridi, colesterolo e ipertensione. E in menopausa aiuta a contrastare l’osteoporosi. Accertatevi però di non essere allergici.
Nel riquadro Roberto Catalucci. Sullo sfondo il Centro Federale Tennis Brallo
Parla Roberto Catalucci, il maestro di generazioni di atleti: «Jannik è un fenomeno che esula da logiche federali, Alcaraz è l’unico al suo livello. Il passaggio dall’estetica all’efficienza ha segnato la svolta per il movimento».
Sempre più risparmiatori scelgono i Piani di accumulo del capitale in fondi scambiati in borsa per costruire un capitale con costi chiari e trasparenti. A differenza dei fondi tradizionali, dove le commissioni erodono i rendimenti, gli Etf offrono efficienza e diversificazione nel lungo periodo.
Il risparmio gestito non è più un lusso per pochi, ma una realtà accessibile a un numero crescente di investitori. In Europa si sta assistendo a una vera e propria rivoluzione, con milioni di risparmiatori che scelgono di investire attraverso i Piani di accumulo del capitale (Pac). Questi piani permettono di mettere da parte piccole somme di denaro a intervalli regolari e il Pac si sta affermando come uno strumento essenziale per chiunque voglia crearsi una "pensione di scorta" in modo semplice e trasparente, con costi chiari e sotto controllo.
«Oggi il risparmio gestito è alla portata di tutti, e i numeri lo dimostrano: in Europa, gli investitori privati detengono circa 266 miliardi di euro in etf. E si prevede che entro la fine del 2028 questa cifra supererà i 650 miliardi di euro», spiega Salvatore Gaziano, responsabile delle strategie di investimento di SoldiExpert SCF. Questo dato conferma la fiducia crescente in strumenti come gli etf, che rappresentano l'ossatura perfetta per un PAC che ha visto in questi anni soprattutto dalla Germania il boom di questa formula. Si stima che quasi 11 milioni di piani di risparmio in Etf, con un volume di circa 17,6 miliardi di euro, siano già attivi, e si prevede che entro il 2028 si arriverà a 32 milioni di piani.
Uno degli aspetti più cruciali di un investimento a lungo termine è il costo. Spesso sottovalutato, può erodere gran parte dei rendimenti nel tempo. La scelta tra un fondo con costi elevati e un Etf a costi ridotti può fare la differenza tra il successo e il fallimento del proprio piano di accumulo.
«I nostri studi, e il buon senso, ci dicono che i costi contano. La maggior parte dei fondi comuni, infatti, fallisce nel battere il proprio indice di riferimento proprio a causa dei costi elevati. Siamo di fronte a una realtà dove oltre il 90% dei fondi tradizionali non riesce a superare i propri benchmark nel lungo periodo, a causa delle alte commissioni di gestione, che spesso superano il 2% annuo, oltre a costi di performance, ingresso e uscita», sottolinea Gaziano.
Gli Etf, al contrario, sono noti per la loro trasparenza e i costi di gestione (Ter) che spesso non superano lo 0,3% annuo. Per fare un esempio pratico che dimostra il potere dei costi, ipotizziamo di investire 200 euro al mese per 30 anni, con un rendimento annuo ipotizzato del 7%. Due gli scenari. Il primo (fondo con costi elevati): con un costo di gestione annuo del 2%, il capitale finale si aggirerebbe intorno ai 167.000 euro (al netto dei costi). Il secondo (etf a costi ridotti): Con una spesa dello 0,3%, il capitale finale supererebbe i 231.000 euro (al netto dei costi).
Una differenza di quasi 64.000 euro che dimostra in modo lampante come i costi incidano profondamente sul risultato finale del nostro Pac. «È fondamentale, quando si valuta un investimento, guardare non solo al rendimento potenziale, ma anche e soprattutto ai costi. È la variabile più facile da controllare», afferma Salvatore Gaziano.
Un altro vantaggio degli Etf è la loro naturale diversificazione. Un singolo etf può raggruppare centinaia o migliaia di titoli di diverse aziende, settori e Paesi, garantendo una ripartizione del rischio senza dover acquistare decine di strumenti diversi. Questo evita di concentrare il proprio capitale su settori «di moda» o troppo specifici, che possono essere molto volatili.
Per un Pac, che per sua natura è un investimento a lungo termine, è fondamentale investire in un paniere il più possibile ampio e diversificato, che non risenta dei cicli di mercato di un singolo settore o di un singolo Paese. Gli Etf globali, ad esempio, che replicano indici come l'Msci World, offrono proprio questa caratteristica, riducendo il rischio di entrare sul mercato "al momento sbagliato" e permettendo di beneficiare della crescita economica mondiale.
La crescente domanda di Pac in Etf ha spinto banche e broker a competere offrendo soluzioni sempre più convenienti. Oggi, è possibile costruire un piano di accumulo con commissioni di acquisto molto basse, o addirittura azzerate. Alcuni esempi? Directa: È stata pioniera in Italia offrendo un Pac automatico in Etf con zero costi di esecuzione su una vasta lista di strumenti convenzionati. È una soluzione ideale per chi vuole avere il pieno controllo e agire in autonomia. Fineco: Con il servizio Piano Replay, permette di creare un Pac su Etf con la possibilità di ribilanciamento automatico. L'offerta è particolarmente vantaggiosa per gli under 30, che possono usufruire del servizio gratuitamente. Moneyfarm: Ha recentemente lanciato il suo Pac in Etf automatico, che si aggiunge al servizio di gestione patrimoniale. Con versamenti a partire da 10 euro e commissioni di acquisto azzerate, si posiziona come una valida alternativa per chi cerca semplicità e automazione.
Ma sono sempre più numerose le banche e le piattaforme (Trade Republic, Scalable, Revolut…) che offrono la possibilità di sottoscrivere dei Pac in etf o comunque tutte consentono di negoziare gli etf e naturalmente un aspetto importante prima di sottoscrivere un pac è valutare i costi sia dello strumento sottostante che quelli diretti e indiretti come spese fisse o di negoziazione.
La scelta della piattaforma dipende dalle esigenze di ciascuno, ma il punto fermo rimane l'importanza di investire in strumenti diversificati e con costi contenuti. Per un investimento di lungo periodo, è fondamentale scegliere un paniere che non sia troppo tematico o «alla moda» secondo SoldiExpert SCF ma che rifletta una diversificazione ampia a livello di settori e Paesi. Questo è il miglior antidoto contro la volatilità e le mode del momento.
«Come consulenti finanziari indipendenti ovvero soggetti iscritti all’Albo Ocf (obbligatorio per chi in Italia fornisce consigli di investimento)», spiega Gaziano, «forniamo un’ampia consulenza senza conflitti di interesse (siamo pagati solo a parcella e non riceviamo commissioni sui prodotti o strumenti consigliati) a piccoli e grandi investitore e supportiamo i clienti nella scelta del Pac migliore a partire dalla scelta dell’intermediario e poi degli strumenti migliori o valutiamo se già sono stati attivati dei Pac magari in fondi di investimento se superano la valutazione costi-benefici».
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