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L'Istat fotografa un'Italia che sta sparendo. Minimo storico di nascite dall'Unità e massimo di decessi dal dopoguerra. Il trend va di pari passo con il crollo dei matrimoni, non controbilanciati dalle convivenze.
L'Istat fotografa un'Italia che sta sparendo. Minimo storico di nascite dall'Unità e massimo di decessi dal dopoguerra. Il trend va di pari passo con il crollo dei matrimoni, non controbilanciati dalle convivenze.L'Italia sta sparendo. È un telegramma che sa di congedo di una nazione, quello emergente dall'ultimo rapporto diffuso ieri dall'Istat. Anche perché i record avvilenti stavolta sono almeno due: il minimo storico delle nascite di nascite dall'Unità d'Italia - 404.104 bimbi iscritti all'anagrafe, meno 3,8% rispetto all'anno precedente - e il massimo storico di decessi dal secondo dopoguerra, con un più 17,6% che lascia ben poco spazio ad equivoci, portando ad una riduzione della popolazione totale dello 0,6%. Il virus ha dunque colpito, assai. Se però il dato sulla mortalità rappresenta in fondo qualcosa d'atteso, ciò che preoccupa maggiormente è la denatalità.Per un motivo semplice: conferma un trend. Che peraltro non è causale ma si accompagna ad un altro calo che, a ben vedere, è un crollo: quello nuziale, meno 47,5% matrimoni sul 2019, risultante di un meno 29% di riti civili e di un catastrofico meno 68,1% di nozze religiose. Si potrà ribattere che trattasi di matrimoni anzitutto rinviati causa Covid, cosa probabilmente vera. Ma dato che la pandemia perduta tutt'ora viene da chiedersi se tutte quelle unioni si celebreranno mai, oppure son da ritenersi definitivamente annullate. La questione non è oziosa dato che, per quanto l'istituto del matrimonio sia in crisi, l'equazione tra nuzialità e natalità - meno nozze uguale meno figli - è incontestabile.Da parte loro, infatti, le convivenze non controbilanciano l'apporto demografico che sa dare il matrimonio; per non parlare delle celebrate unioni gay, strutturalmente sterili a meno di costosi ricorsi a fecondazione extracorporea e utero in affitto. C'è insomma poco da fare: senza famiglia dall'inverno demografico non si esce. Da questo punto di vista, non c'è più tempo da perdere anche se - unico dato positivo delle dieci pagine del report Istat - si vede un leggero rallentamento del declino delle nascite, che nel 2018 e 2019 era stato ancor più drastico, facendo segnare rispettivamente meno 4,02% e meno 4,47%. Tuttavia il dato resta tragico e impone, come si diceva poc'anzi, una riflessione che non può non passare anche da una valorizzazione della famiglia.Le ricette progressiste, infatti, non funzionano: non del tutto, almeno. Se infatti si pensa che basti incentivare l'occupazione femminile e gli asili nido si commette un grosso errore di prospettiva. Si guardi all'Emilia Romagna, che già dalla fine degli anni Sessanta era all'avanguardia fra tutte le regioni italiane con un indice di posti nido ogni 100 bambini migliore di quello europeo, il 100% di posti nelle scuole materne e un'occupazione femminile di livello europeo; eppure, ciò nonostante - segnala uno studioso come Roberto Volpi - negli anni Novanta, dall'alto di questi record, in quella regione si è assistito al precipitare delle nascite di anno in anno fino all'inconsistenza di 0,9 figli per donna.Sulla stessa lunghezza d'onda si collocano le 35 pagine di More Work, Fewer Babies, un nuovo studio dell'Institute for family studies a firma di Laurie DeRose e Lyman Stone che si interroga su un fatto apparentemente strano eppure significativo: da una dozzina d'anni, i Paesi nordici (Svezia, Norvegia, Finlandia, Olanda, ecc.), celebrati come avanzati ed egualitari, con welfare esemplare e in grado di promuovere alti tassi di fertilità, hanno visto proprio questi ultimi «diminuire drasticamente». Parliamo di Paesi messi comunque meglio dell'Italia, intendiamoci; ma la denatalità colpisce duro anche da quelle parti. Come mai? Dati alla mano, DeRose e Stone dimostrano che a deprimere la natalità - non solo nel nord Europa, dato che i due estendono la loro analisi a decine di altri Paesi - è l'avanzare del «workism». Trattasi di un termine - la cui paternità alcuni attribuiscono a Derek Thompson, giornalista dell'Atlantic - che sta a indicare «la religione del lavoro».Quindi, per tornare all'Italia, se da un lato nessuno nega che la crisi economica prima e il Covid poi c'entrino con il calo delle nascite - e ancor più con il crollo dei matrimoni -, se continuiamo a ritenere le culle vuote un problema di bonus, che pure sono sacrosanti, o di occupazione femminile, stiamo freschi. Serve infatti una svolta culturale, con una nuova valorizzazione proprio della vituperata famiglia tradizionale. Lo confermano anche Mengni Chen, e Paul Yip, due ricercatori di Hong Kong che sul South China Morning Post, esaminati cinque contesti - Hong Kong, Taiwan, Giappone, Corea del Sud e Singapore - hanno concluso come, ad ogni punto percentuale in più di tasso di matrimonio tra le giovani donne, corrisponda un aumento demografico direttamente proporzionale. Questo a confermare che, mentre il Pd di Enrico Letta pensa allo ius soli e a promuovere una concezione della donna basata su quel «workism» che fa proprio rima con inverno demografico, o ci si decide ad investire seriamente sulla famiglia - con aiuti, certo, ma anche con una nuova valorizzazione sociale -, oppure il bollettino Istat peggiore sarà sempre il prossimo.
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Sempre più risparmiatori scelgono i Piani di accumulo del capitale in fondi scambiati in borsa per costruire un capitale con costi chiari e trasparenti. A differenza dei fondi tradizionali, dove le commissioni erodono i rendimenti, gli Etf offrono efficienza e diversificazione nel lungo periodo.
Il risparmio gestito non è più un lusso per pochi, ma una realtà accessibile a un numero crescente di investitori. In Europa si sta assistendo a una vera e propria rivoluzione, con milioni di risparmiatori che scelgono di investire attraverso i Piani di accumulo del capitale (Pac). Questi piani permettono di mettere da parte piccole somme di denaro a intervalli regolari e il Pac si sta affermando come uno strumento essenziale per chiunque voglia crearsi una "pensione di scorta" in modo semplice e trasparente, con costi chiari e sotto controllo.
«Oggi il risparmio gestito è alla portata di tutti, e i numeri lo dimostrano: in Europa, gli investitori privati detengono circa 266 miliardi di euro in etf. E si prevede che entro la fine del 2028 questa cifra supererà i 650 miliardi di euro», spiega Salvatore Gaziano, responsabile delle strategie di investimento di SoldiExpert SCF. Questo dato conferma la fiducia crescente in strumenti come gli etf, che rappresentano l'ossatura perfetta per un PAC che ha visto in questi anni soprattutto dalla Germania il boom di questa formula. Si stima che quasi 11 milioni di piani di risparmio in Etf, con un volume di circa 17,6 miliardi di euro, siano già attivi, e si prevede che entro il 2028 si arriverà a 32 milioni di piani.
Uno degli aspetti più cruciali di un investimento a lungo termine è il costo. Spesso sottovalutato, può erodere gran parte dei rendimenti nel tempo. La scelta tra un fondo con costi elevati e un Etf a costi ridotti può fare la differenza tra il successo e il fallimento del proprio piano di accumulo.
«I nostri studi, e il buon senso, ci dicono che i costi contano. La maggior parte dei fondi comuni, infatti, fallisce nel battere il proprio indice di riferimento proprio a causa dei costi elevati. Siamo di fronte a una realtà dove oltre il 90% dei fondi tradizionali non riesce a superare i propri benchmark nel lungo periodo, a causa delle alte commissioni di gestione, che spesso superano il 2% annuo, oltre a costi di performance, ingresso e uscita», sottolinea Gaziano.
Gli Etf, al contrario, sono noti per la loro trasparenza e i costi di gestione (Ter) che spesso non superano lo 0,3% annuo. Per fare un esempio pratico che dimostra il potere dei costi, ipotizziamo di investire 200 euro al mese per 30 anni, con un rendimento annuo ipotizzato del 7%. Due gli scenari. Il primo (fondo con costi elevati): con un costo di gestione annuo del 2%, il capitale finale si aggirerebbe intorno ai 167.000 euro (al netto dei costi). Il secondo (etf a costi ridotti): Con una spesa dello 0,3%, il capitale finale supererebbe i 231.000 euro (al netto dei costi).
Una differenza di quasi 64.000 euro che dimostra in modo lampante come i costi incidano profondamente sul risultato finale del nostro Pac. «È fondamentale, quando si valuta un investimento, guardare non solo al rendimento potenziale, ma anche e soprattutto ai costi. È la variabile più facile da controllare», afferma Salvatore Gaziano.
Un altro vantaggio degli Etf è la loro naturale diversificazione. Un singolo etf può raggruppare centinaia o migliaia di titoli di diverse aziende, settori e Paesi, garantendo una ripartizione del rischio senza dover acquistare decine di strumenti diversi. Questo evita di concentrare il proprio capitale su settori «di moda» o troppo specifici, che possono essere molto volatili.
Per un Pac, che per sua natura è un investimento a lungo termine, è fondamentale investire in un paniere il più possibile ampio e diversificato, che non risenta dei cicli di mercato di un singolo settore o di un singolo Paese. Gli Etf globali, ad esempio, che replicano indici come l'Msci World, offrono proprio questa caratteristica, riducendo il rischio di entrare sul mercato "al momento sbagliato" e permettendo di beneficiare della crescita economica mondiale.
La crescente domanda di Pac in Etf ha spinto banche e broker a competere offrendo soluzioni sempre più convenienti. Oggi, è possibile costruire un piano di accumulo con commissioni di acquisto molto basse, o addirittura azzerate. Alcuni esempi? Directa: È stata pioniera in Italia offrendo un Pac automatico in Etf con zero costi di esecuzione su una vasta lista di strumenti convenzionati. È una soluzione ideale per chi vuole avere il pieno controllo e agire in autonomia. Fineco: Con il servizio Piano Replay, permette di creare un Pac su Etf con la possibilità di ribilanciamento automatico. L'offerta è particolarmente vantaggiosa per gli under 30, che possono usufruire del servizio gratuitamente. Moneyfarm: Ha recentemente lanciato il suo Pac in Etf automatico, che si aggiunge al servizio di gestione patrimoniale. Con versamenti a partire da 10 euro e commissioni di acquisto azzerate, si posiziona come una valida alternativa per chi cerca semplicità e automazione.
Ma sono sempre più numerose le banche e le piattaforme (Trade Republic, Scalable, Revolut…) che offrono la possibilità di sottoscrivere dei Pac in etf o comunque tutte consentono di negoziare gli etf e naturalmente un aspetto importante prima di sottoscrivere un pac è valutare i costi sia dello strumento sottostante che quelli diretti e indiretti come spese fisse o di negoziazione.
La scelta della piattaforma dipende dalle esigenze di ciascuno, ma il punto fermo rimane l'importanza di investire in strumenti diversificati e con costi contenuti. Per un investimento di lungo periodo, è fondamentale scegliere un paniere che non sia troppo tematico o «alla moda» secondo SoldiExpert SCF ma che rifletta una diversificazione ampia a livello di settori e Paesi. Questo è il miglior antidoto contro la volatilità e le mode del momento.
«Come consulenti finanziari indipendenti ovvero soggetti iscritti all’Albo Ocf (obbligatorio per chi in Italia fornisce consigli di investimento)», spiega Gaziano, «forniamo un’ampia consulenza senza conflitti di interesse (siamo pagati solo a parcella e non riceviamo commissioni sui prodotti o strumenti consigliati) a piccoli e grandi investitore e supportiamo i clienti nella scelta del Pac migliore a partire dalla scelta dell’intermediario e poi degli strumenti migliori o valutiamo se già sono stati attivati dei Pac magari in fondi di investimento se superano la valutazione costi-benefici».
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