Nozze Nexi-Sia: nasce colosso da 15 miliardi

Via libera al matrimonio tra Nexi e Sia che darà vita a un colosso dei pagamenti digitali del valore di oltre 15 miliardi. In termini di capitalizzazione il nuovo gruppo si colloca nella top ten dei maggiori titoli quotati a Piazza Affari assestandosi, ai prezzi di ieri, al nono posto dietro a colossi come Enel, Intesa, ed Eni, con Unicredit davanti per un soffio. La paytech italiana conterà su 5.500 collaboratori in 15 Paesi, di cui oltre 4.000 impegnati in un polo tutto italiano di tecnologia e innovazione digitale, e beneficerà di ricavi aggregati pari a 1,8 miliardi.

A scambiarsi le fedi sono Sia, la società che realizza e gestisce infrastrutture e servizi tecnologici per sistemi di pagamento controllata da Cassa depositi e prestiti attraverso Cdp equity, e Nexi, di fatto la ex Cartasì che fa capo ai fondi Bain, Avent e Clessidra attraverso la società veicolo Mercury. Con le nozze, il principale azionista diventerà la Cassa controllata dal Mef. L’incorporazione avverrà sulla base di un rapporto di cambio per il quale gli azionisti di Sia riceveranno 1,5761 azioni Nexi per ogni titolo Sia e gli attuali azionisti di Sia riceveranno una quota del 30% circa del capitale del nuovo gruppo. Cdp avrà una quota complessiva di poco superiore al 25% e Mercury ne avrà circa il 23% con un flottante di oltre il 40%.

«Il nuovo campione dei pagamenti digitali sarà in grado di competere e crescere a livello internazionale assumendo un ruolo da vero protagonista sul mercato europeo», ha commentato ieri l’ad di Cdp, Fabrizio Palermo. Seguito dai «brindisi» del ministro del Tesoro, Roberto Gualtieri, di quello di Mise, Stefano Patuanelli, del ministro degli Esteri, Luigi Di Maio, e anche del premier Giuseppe Conte: «È stato compiuto un nuovo passo per accelerare il processo di digitalizzazione del nostro Paese», ha scritto su Twitter celebrando il ruolo «di investitore di lungo periodo» di Cassa depositi e prestiti.

A Palazzo Chigi, al Mef e ai piani alti dei 5 stelle si intestano il successo del matrimonio, dunque. Che però non sarebbe stato mai possibile senza Intesa Sanpaolo che ha fatto da vero perno sistemico all’intera operazione e che, con un occhio al business bancario, sarà azionista del nuovo gruppo con una quota di circa il 7% riducendola dal 12% detenuto attualmente (comprendendo anche la partecipazione che aveva Ubi). A giugno, infatti, Intesa ha perfezionato l’accordo sul trasferimento a Nexi dell’attività di acquiring (cioè il business che connette l’esercente al sistema di pagamenti digitali) attualmente svolta nei confronti di oltre 380.000 punti vendita. Nexi diventa il partner esclusivo di Intesa e quest’ultima, mantenendo la relazione con la propria clientela, distribuisce i servizi di acquiring di Nexi. Intesa ha venduto a Nexi le azioni ricevute a fronte del conferimento e, con parte del corrispettivo, ha acquistato da Mercury il 9,9% di Nexi.

La stessa Intesa è anche il perno di un’altra operazione di respiro europeo, ovvero dell’alleanza stretta tra Cdp e Euronext per rilevare Borsa italiana bilanciando il peso dei francesi e alzando barricate su un asset strategico (protetto dalla normativa sul golden power) proprio come le transazioni finanziarie. Il dialogo tra Cassa e il gruppo guidato da Carlo Messina si fa dunque sempre più stretto. Anche perché Cdp può contare su un margine di manovra più ampio mentre quello di Intesa è limitato dalle regole sull’assorbimento di capitale anche in termini di partecipazioni azionario. Nel gioco di equilibrio fra chi fa il «braccio» e chi la «mente» di certe operazioni, chissà se sarà proprio la banca milanese – che già sta svolgendo il ruolo di banca di sistema, a supporto dell’economia in una fase di crisi – a scendere in campo per aiutare i vertici di via Goito a uscire in fretta dalla palude Autostrade in cui sembra essersi ficcato il governo Conte. Vedremo.

Nel frattempo, però, Intesa si muove anche su un altro scacchiere. Quello dei grandi patrimoni. Fideuram – Intesa Sanpaolo private banking ha infatti concluso un accordo con il gruppo svizzero Reyl per la costituzione di una partnership strategica. Fideuram acquisirà una partecipazione del 69% in Reyl e conferirà la propria controllata bancaria svizzera Intesa Sanpaolo private bank (Suisse) morval (quest’ultima, comprata nel 2018), a Reyl. Una volta finalizzata l’operazione, Intesa Sanpaolo private bank (Suisse) morval sarà incorporata in Reyl, dando origine a un gruppo bancario privato con sede a Ginevra ma presente anche nell’Unione europea, in America Latina, Medio ed Estremo Oriente.